나에게 맞는 투자방법은?

<5분 투자상식 : 예・적금만으로 부족하다면> – 2편 나에게 맞는 투자방법 찾기 (주식, 채권, 펀드)

지난 순서에서는 투자를 해야 하는 이유와 원칙을 설명했습니다. 이제 투자의 첫걸음을 내딛기 전에 직접 투자와 간접 투자의 개념을 이해하고, 각각의 대표 상품인 주식, 채권, 펀드의 장단점을 살펴볼 순서입니다. 본 글을 통해 다양한 투자방법 중 무엇이 내게 맞는지 알아보세요.

1. 직접 투자방법

직접 투자란 말 그대로 내가 금융자산을 직접 고르고 사고파는 시점을 정해서 거래하는 것입니다. 증권사 모바일 주식매매계좌가 있는 투자자라면 언제든 증권사를 통해 소액의 수수료를 지불하고 거래를 체결할 수도 있죠.

일부 투자자는 자신이 신뢰하고 익숙한 개별 종목을 직접 매매하는 것을 선호하기도 합니다. 최근에는 다양한 채널을 통해 기업에 관한 정보를 얻기 쉬워지면서 직접 투자를 선호하는 투자자가 늘어나고 있어요.

대표적인 직접 투자 대상으로는 주식과 채권이 있습니다.

주식은 주식회사의 자본을 구성하는 단위입니다. 따라서 주식을 일부 소유한다는 말은, 해당 주식을 발행한 기업을 일부 소유하는 것과 동일합니다. 간단히 말해 주식 투자는 기업의 주주가 되는 것이죠. 이러한 소유권에는 권리와 책임이 함께 따릅니다. 기업의 지분이 많은 주주는 기업의 전략을 세울 수 있고, 기업의 제안에 대해 의결권을 행사할 권리도 가집니다.

주식 투자의 장점

대부분의 주식시장은 장기적으로 주가 상승을 통해 투자자들의 부를 증가시켜왔습니다. 이러한 사실이 역사적으로 입증되면서 주식 투자는 인기를 얻게 되었습니다.

주식 투자를 할 경우 이익을 얻는 방법은 크게 두 가지입니다. 바로 시세차익과 배당금이죠. 기업이 우수한 실적을 거둬 주식 가치가 올랐다면 가지고 있는 주식을 팔아 시세차익을 얻을 수 있습니다. 또한 기업은 수익이 날 경우 주주들에게 배당금을 지급해 수익을 나누기도 합니다. 물론 주식 가격이 반드시 오르리라는 보장은 없으며, 배당금을 반드시 지급하지도 않습니다.

주식은 한국거래소(Korea Exchange, KRX)와 같이 공인된 증권거래소에 상장되면 날마다 가격이 달라지고, 투자자들이 손쉽게 주식을 사고팔 수 있습니다. 우리가 흔히 말하는 주식 투자는 이 같은 거래소에서 매매가 이뤄지는 경우를 말합니다.

주식 투자의 위험 

하지만 주식 투자에는 위험이 따른다는 점을 반드시 기억해야 합니다. 기업의 성과가 예상에 미치지 못할 경우 주가는 떨어지고 투자 원금이 감소할 가능성이 높아집니다. 최악의 경우 기업이 파산하면 가격은 0원까지 떨어져 투자금 전액을 잃을 수도 있겠죠.

기업의 수익성 변동 및 미래 성장 전망 역시 주가에 영향을 미칩니다. 경제적 동인, 정치적 상황, 투자자 심리 등 기업의 통제 범위를 벗어난 요소들도 주가에 영향을 미치기도 합니다.  

따라서 은행 정기예금과는 달리 주가는 때때로 변동성을 나타낼 수 있습니다. 주식 투자자들은 투자금의 가치가 시간이 지나면서 바뀔 수 있고, 반드시 바뀐다는 점을 기억해야 해요.

주식을 사는 것 외에도 기업에 투자하는 다른 방법이 있습니다. 기업이 자금 마련을 위해 발행한 채권을 사들여 돈을 빌려주는 방법이죠. 간단히 말해 투자자들은 채권자가 되어 돈을 빌려준 대가로 일정한 이자를 받게 되며 만기 시에는 원금을 돌려받습니다. 또한 이자소득 외에도 주식처럼 채권의 가격 변동에 의해 발생하는 시세차익(또는 자본차익)을 얻을 수 있고요.

채권은 주식과 달리 기업뿐 아니라 정부와 공공기관에서도 발행할 수 있습니다. 이처럼 발행주체에 따라 채권의 종류를 나눌 수 있으며, 보증 유무, 만기 기간, 이자지급 방법 등에 따라 구분될 수 있습니다.

대표적인 투자방법 중 채권의 장점은 무엇이고, 또 어떤 위험이 있을까요?

채권 투자의 장점 

• 정기적인 이자 지급 채권은 이익에 상관없이 이자를 지급해요. 주식은 수익이 났을 때 배당금을 지급하지만, 기업의 결정에 따라 배당금을 지급하는 대신 그 이익을 경영에 재투자하기도 합니다. 그러나 채권의 경우, 이자를 지급하는 것은 채권 발행자와 보유자 간 법률 계약의 일부이며 이를 어길 경우, 채무불이행이 됩니다.
• 원금 상환 및 자본차익 채권 시장 역시 계속해서 변동하지만, 채권 만기 시 원금 상환 또한 이자처럼 계약상 약속되어 있습니다.
• 안정성 주식 시장은 큰 폭으로 움직이는 경우가 많습니다. 과거 글로벌 금융위기 당시가 그랬죠. 채권 또한 금리와 물가상승률(인플레이션)처럼 투자자를 불안하게 만드는 요소의 영향을 받기는 하지만, 주식만큼 가격 변동이 극단적이지는 않습니다.

  최악의 경우에는 채권 발행 기업이 파산하기도 합니다. 그러나 이때 채권 투자자는 기업 입장에서 돈을 빌려준 채권자로 분류되기 때문에 주주보다 먼저 변제받을 수 있는 권리가 있습니다. 게다가 채권 발행자가 정해진 시점에 돈을 갚지 못하는 상황에 놓이더라도, 대부분 투자금의 일부라도 회수할 가능성이 높습니다.

채권 투자의 위험 

채권 투자에도 위험은 있습니다. 채권 발행자가 원금 상환을 약속하지만, 이들에게 재정적 어려움이 생길 경우 이 약속을 지키지 않을 수도 있거든요. 투자자는 투자 원금을 돌려받을 수 있다는 확신을 갖기 위해 채권의 신용등급을 미리 확인해야 합니다.

또한 채권 역시 주식처럼 원금손실의 가능성도 있습니다. 대부분의 투자자들이 채권 만기까지 기다리지 않고 거래하기 때문입니다. 그러다 보니 채권 발행자가 만기에 상환하기로 약속한 액면가보다 비싼 값에 사서 싼값에 팔아 손해를 볼 가능성도 있습니다.

지금까지 투자자들이 선택하는 투자 대상에 따라 얻게 되는 권리, 수익, 그리고 위험의 정도가 달라지는 것을 알아보았습니다. 이처럼 주식과 채권은 투자시장에서 서로 대체재와 보완재 역할을 하고 있는데요. 주식과 채권의 차이를 다시 표로 살펴보겠습니다.

2. 간접 투자방법

간접 투자는 펀드를 통해 전문가에게 보수를 지급하고 운용을 맡기는 방법입니다. 특정 기업에 직접 투자하는 데는 방대한 지식, 리서치, 지속적인 모니터링이 필요하기 때문에 주식 초보자에게는 다소 어려울 수 있습니다. 이는 많은 투자자들이 펀드를 통해 간접 투자를 선택하는 이유이기도 하죠.

펀드를 통해 간접 투자를 할 경우 나의 투자금은 다른 투자자의 투자금에 더해져 펀드매니저(전문 운용역)가 선정한 여러 주식, 채권, 기타 금융자산 등에 투자한 후 관리를 받게 됩니다. 특히 해외자산의 경우 펀드를 통해 보다 쉽게 접근할 수 있으며, 매우 적은 금액으로도 다양한 금융 자산에 투자하는 효과를 노릴 수도 있어요.

펀드를 통한 투자방법 장점

• 전문성 펀드 매니저들이 충분한 리서치 후 투자 대상을 선정하며, 지속적인 모니터링 실시 
• 위험분산 펀드 내 성과가 부진한 주식이 있더라도 보유 중인 다른 종목의 성과로 그 영향을 상쇄 가능 
• 유동성 대부분의 펀드는 언제든지 환매 및 현금화 가능
• 편리함 은행, 증권사, 보험사의 영업점 또는 모바일 플랫폼 등을 통해 손쉽게 가입하거나 해지 가능

펀드를 통한 투자방법 단점

• 비용 운용, 판매(유통), 행정 등에 따른 수수료 및 보수 발생
• 펀드 규모의 과잉 확대 시 비효율적인 운용 펀드의 자산 규모가 지나치게 커질 경우, 초과 투자금에 대한 투자처를 찾기 위해 포트폴리오 매니저는 최선이 아닌 차선의 대상에 투자해야 하는 등 효율적인 운용이 어렵기도 함

펀드를 통한 간접 투자 역시 위험이 따릅니다. 내가 감내할 수 있는 위험 수준, 즉 위험 수용 수준을 미리 확인하는 것이 중요해요. 펀드에 투자하기 전에는 펀드를 가입할 금융기관을 통해 본인이 어느 정도의 투자 위험을 수용할 수 있는지 파악하게 되며, 이에 따라 펀드를 선택하거나 추천받게 됩니다.

위험 수용 수준은 개인의 투자 목표에 따라 달라집니다. 어떤 투자자들은 장기적으로 보다 높은 투자수익을 추구하기 때문에 높은 투자 위험을 감당하려고 하고, 일부 투자자들은 수익이 낮더라도 보다 안정적인 투자를 선호하기도 하죠. 이 외에도 금융상품에 대한 이해 정도, 투자경험, 예상 투자기간, 소득 대비 투자 가능 자금의 비중, 현재와 미래의 수입원, 기대수익과 손실, 파생상품 투자경험 등을 바탕으로 투자 성향을 파악합니다.

지금까지 투자방법 두 가지인 직접 투자(주식, 채권)와 간접 투자(펀드)를 살펴보았습니다. 다음 편에서는 투자를 하게 되면 반드시 따라오는 투자위험을 관리하는 방법, ‘분산투자’를 알아보겠습니다.

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