투자, 선택일까 필수일까?

<5분 투자상식 : 예・적금만으로 부족하다면> – 1편 투자 시작 전, 알아두면 좋은 투자 원칙 3가지

투자는 왜 해야 하나요? 


요즘은 은행에 돈을 넣어두는 게 오히려 손해라고들 합니다. 왜 이런 말이 나온 걸까요? 
최근 코로나19 상황으로 인해 주요국 중앙은행은 기준금리를 또다시 인하하고 있습니다. 이에 따라 전 세계적으로 저금리 상황은 계속해서 이어질 것으로 전망되고 있죠. 기준금리는 은행 저축 이자에 직접적으로 영향을 미칩니다.  

은행에 맡겨둔 돈에 이자는 적게 붙지만, 해를 거듭할수록 물가는 빠르게 오릅니다. 결국 돈의 실질적인 가치는 줄어들게 되죠. 10년 전 천 원으로 살 수 있었던 물건과 지금의 천 원으로 살 수 있는 물건이 다른 것은 이를 잘 설명해줍니다. 

이러한 이유로  저금리 시대에는 은행에 돈을 맡기는 것이 매력적인 선택은 아닙니다. 물가의 오름폭보다 더 큰 가치를 창출할 수 있는 금융투자상품에 투자하는 것이 중요합니다. 투자는 어느 정도 위험은 따르지만, 잘 분산된 투자를 통해 투자 위험을 낮출 수 있습니다. ‘계란을 한 바구니에 담지 마라’는 투자 격언이 바로 분산투자의 중요성에 대한 말입니다. 투자가 필요한 이유에 대해 알아봤으니, 투자하기 전 알아두면 좋을 투자원칙 세 가지를 살펴보겠습니다.  

투자 원칙1. 인내심을 갖고 꾸준한 리듬으로 지속할 것

투자 대상이 쌀 때 사고, 비쌀 때 파는 것은 너무나 당연한 이야기입니다. 최적의 투자 타이밍을 재는 것을 ‘마켓타이밍(market timing)’이라고 합니다. 하지만 이 타이밍을 맞추는 것은 투자 전문가에게도 어려운 일입니다. 사실 타이밍 보다 더 중요한 것은 투자를 지속하는 것입니다. 특히, 주가가 요동치는 시기에는 더욱 투자를 유지해야 합니다. 

역사적으로 주식시장의 급격한 하락은 단기간에 일어난 경우가 많습니다. 오를 때도 마찬가지고요. 폭락 뒤에는 폭등이, 폭등 뒤에는 폭락이 발생하는 경우가 상당히 흔합니다. 대부분의 금융시장은 단기적으로 등락을 반복하지만, 아래 그래프처럼 장기적으로는 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다. 투자를 유지하는 투자자들은 이러한 장기 상승 추세로부터 가장 큰 이익을 누리게 됩니다. 

^* 이미지는 설명을 위한 예시를 목적으로 하며, 선진시장의 경우에 해당합니다.   

비록 가능성은 적지만 노련한 기술로 매번 투자 시점을 절묘하게 맞춘다고 할지라도 투자수익을 내는 데에는 투자한 기간이 길수록 더 유리하다는 것을 알 수 있습니다. 과거 성과가 반드시 미래 성과를 보장하거나 동일할 수는 없지만, 투자를 유지하는 것은 시장 상승에 최대한 동참할 수 있는 방법이라 할 수 있죠. 

투자원칙 2. 적은 금액이더라도 꾸준히 투자하는 것이 중요합니다. 


타이밍을 재느라 투자하지 않는 것은 장기 수익을 포기하는 것과 같습니다. 주식을 예로 들어보겠습니다. 저희가 분석한 것에 의하면, 조금씩이라도 꾸준히 시장에 투자하는 것이 가장 합리적이었습니다. 조금씩, 그러나 꾸준히. 이러한 투자 기법을 매입단가평균법(dollar cost averaging)이라고 합니다. 주식을 일정 기간 동안 꾸준하게 사면서 평균 매입 단가를 낮추는 것을 의미합니다. 아래 그래프처럼 매달 10만 원 씩 5개월간 주식에 투자한다고 가정해봅시다. 주식의 가격은 매일매일 변하기 때문에, 10만 원이란 한정된 금액으로 살 수 있는 주식도 매달 달라집니다. 

^* 이미지는 설명을 위한 예시를 목적으로 합니다.

이번 달은 10만 원으로 10주를 샀다면, 다음 달은 주식가격이 내려가 15주를 살 수도 있고요. 그다음 달은 주식가격이 올라 8주만 사야 할 수도 있습니다. 그러나 적은 금액이라도 꾸준히 투자를 하다 보면 마켓타이밍을 하는 것보다 평균단가를 낮출 가능성이 커지게 됩니다. 낮은 가격에 주식을 살 수 있는 가장 확실한 방법은 꾸준한 투자라고 볼 수 있습니다. 이러한 투자기법이 제공하는 복리효과(수익을 재투자하는 것)의 마법 또한 놓칠 수 없는 혜택이에요. 

투자원칙 3. 오르락내리락하는 시장은 지극히 정상입니다. 

투자를 하다 보면 정치, 경제 성과, 기업 활동의 변화, 자연재해 등 시장을 불안하게 만들어 갑작스럽게 금융시장 또는 증권 가격의 향방을 예측하기 어렵고 급격하게 상승 또는 하락하게 되는 경우들이 있습니다. 이러한 변화의 정도를 변동성이라고 해요.  변동성 요인들은 불안을 유발하지만, 투자 과정에서는 지극히 ‘정상’입니다. 변동성을 대비하고 있는 투자자라면 변동성이 발생했을 때 한층 더 합리적으로 대응할 가능성이 높아져요. 

투자자는 변동성을 투자에 필연적으로 수반되는 일부로 받아들일 때, 미래에 잘 대비하고 장기적인 투자목표에 집중할 수 있어요. 변동성에 대비할 수 있는 방법에 대해서는 앞으로 차차 풀어나가도록 하겠습니다. 

자, 그럼 투자할 준비 되었나요?

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