펀드 이름, 이제는 말할 수 있다

<5분 투자상식 : 예・적금만으로 부족하다면> – 5편 이름으로 파악하는 펀드 특징

앞서 투자의 한 가지 수단인 펀드를 살펴보았어요. 혹시 지난 글을 놓치셨다면 여기를 참고하세요. 펀드 투자를 결정하기에 앞서 여러 펀드를 구분하고, 개별 펀드가 갖고 있는 특징을 파악해야 하는데요. 가장 쉽고 간단한 방법을 알려드릴게요.

펀드 이름을 살펴보신 적이 있나요? 언뜻 보면 외계어 같기도 하지만, 몇 가지 원칙만 알면 펀드의 기본적인 특징들을 구분할 수 있어요. 아래 펀드를 예로 들어보겠습니다.

1. 자산운용사

펀드명은 해당 펀드를 만들고 운용하는 자산운용사의 이름으로 시작해요. 위 예시는 ‘피델리티’라는 자산운용사에 속한 펀드 매니저가 이 펀드의 투자 결정을 내리고 운용하고 있음을 뜻해요. 자산운용사는 결국 나의 펀드 투자 성과를 결정하기 때문에 일관성 있는 운용 철학, 체계적인 운용 절차 및 위험관리, 인프라, 운용 자산 규모, 과거 운용성과 등을 확인하는 것이 매우 중요해요.

2. 투자전략 

다음에는 펀드의 투자전략이 이어지는데요, 일반적으로 펀드가 투자하는 지역이나 스타일, 업종, 테마 등을 구분할 수 있어요. 위 예시에서 ‘글로벌’은 특정 지역에 한정하지 않고 여러 국가에 분산투자를 한다는 의미이고, ‘테크놀로지’는 기술 산업 관련 종목에 투자한다는 의미입니다.

만약 이 부분에 ‘고배당’ 또는 ‘가치주’ 등이 들어가 있다면 각각 해당 주식에 투자하는 펀드라는 뜻이죠. 또 ‘포커스’라는 단어가 들어간다면 일반적인 펀드 대비 소수의 종목에 집중 투자하는 압축형 펀드를 의미하기도 해요. 하지만 구체적인 투자 대상을 파악하기 위해서는 반드시 투자설명서를 확인하기를 권해요.

3. 투자자산

세 번째 항목은 펀드(집합투자기구)가 투자하는 넓은 범위의 자산을 의미해요.

• 증권, 부동산, 특별자산, MMF, 혼합자산 등

‘증권’이라고 표시된 경우, 펀드 자산의 50%를 초과하여 증권(주식, 채권, 주식채권 혼합)에 투자하는 펀드, ‘부동산’이라고 표시되어 있으면 펀드 자산의 50%를 초과하여 부동산 혹은 관련 증권 등에 투자하는 펀드입니다.

이 외에도 ‘특별자산’은 원자재, 농축산물 등 증권과 부동산을 제외한 기타 자산에 펀드 자산의 50%를 초과하여 투자하는 경우예요. ‘혼합자산’은 이러한 자산들을 자유롭게 혼합하여 투자하는 경우죠.

4. 모자형 펀드

펀드명에 ‘자’라는 단어가 붙는다면 해당 펀드는 ‘자(子)펀드’이며 ‘모자(母子)’형 펀드 구조를 갖고 있음을 의미해요. 여러 개의 개별 자펀드들을 모아 1개 이상의 모펀드에 투자하는 형태인데요. 자펀드는 모펀드에 투자하고, 모펀드가 운용하여 획득하는 수익을 가져가죠.

일반적으로 10개의 펀드가 있다면 10개 펀드를 따로따로 운용해야 하지만, 모자펀드의 경우 모펀드 몇 개만 운용하면 되기 때문에 펀드 운용이 효율적이고, 비용이 크게 절감되는 효과를 기대할 수 있어요. 모자펀드는 몇몇 모펀드(또는 모태펀드)를 적절히 섞어 상품개발을 하기도 해요. 가령 개별 선진시장에 투자하는 여러 모펀드를 섞어 선진국 펀드를 만들기도 하죠. 단, 투자자는 자펀드에 투자하는 것이며, 모펀드에 직접 투자할 수는 없어요.

5. 펀드의 법적 형태

‘투자신탁’은 집합투자업자와 신탁업자간 신탁계약 체결에 의해 만들어지는 ‘신탁형’ 펀드를 말해요. 간혹 ‘회사형’도 있으나 일반인들이 투자하는 펀드 대부분은 신탁형으로 이루어져요.

6. 증권펀드의 종류

괄호 안에 들어가는 이 부분은 증권형 펀드가 투자하는 증권의 종류와 비중에 따라 달라지는데요. 크게 주식형, 채권형, 혼합형, 파생형으로 나눌 수 있어요.

• 주식형 펀드: 자산 60% 이상을 주식에 투자
• 채권형 펀드: 주식 없이 채권에 자산 60% 이상 투자
• 혼합형 펀드: 자산 60% 미만을 주식 또는 채권에 투자(주식 투자 비중이 50% 이상일 경우 주식혼합형, 50% 미만일 경우 채권혼합형)

7. 재간접형

‘재간접형’이라는 용어가 포함되어 있다면, 해당 펀드가 한 가지 이상의 다른 펀드에 투자하고 있음을 의미해요. 즉 ‘펀드의 펀드(funds of funds, FOF)’이죠.

재간접형 펀드는 채권이나 주식 등에 직접 투자하지 않고, 다른 펀드에 재투자하는 형태로 구성돼요. 따라서 여러 펀드에 투자하는 재간접형이라면 운용 성과가 좋은 다양한 펀드에 분산투자하는 효과도 기대할 수 있어요. 특히 해외자산에 직접 투자하기 어려운 자산운용사는 해외운용사의 펀드에 쉽게 투자할 수 있어요. 자칫 모자형펀드와 유사해 보이기도 하지만, 모자형펀드는 투자자가 모펀드에 투자하는 것이 불가능한 반면, 재간접형 펀드는 투자자가 투자 대상이 되는 모든 펀드에 자유롭게 투자할 수 있는 등 차이점이 있어요.

• 모자형 펀드: 모펀드에 투자 불가능
• 재간접형 펀드: 모든 펀드에 자유롭게 투자 가능

8. 종류(클래스)

펀드명 마지막에 ‘종류(클래스)’ 및 ‘알파벳’이 붙기도 하죠. 해당 펀드는 종류형으로 분류할 수 있어요. 종류형 펀드는 가입 방법, 투자자 자격, 투자금액 등에 따라 판매보수 및 판매수수료를 달리 적용하는 멀티클래스 펀드이고, 알파벳은 이를 구분하는 기호라고 볼 수 있어요.

펀드 판매보수 및 판매수수료는 투자 성과에 영향을 미치기 때문에 투자하기 전에 꼭 확인하는 것이 좋아요. 다음은 투자자 여러분이 일반적으로 접하게 되는 클래스예요.

지금까지 펀드 이름을 통해 펀드를 분류하는 다양한 방법과 예를 살펴보았어요. 이외에도 추가 납입 여부, 중도 환매 여부, 환 헤지 여부 등 다양한 기준에 따라 펀드를 분류하는 방법들이 있어요. 운용사마다 펀드명에 표기하는 방법들이 약간씩 달라지기도 하는데요, 의미하는 바는 동일하다고 할 수 있어요.

보다 자세한 사항은 투자 전, 펀드의 투자설명서를 통해 반드시 확인해야 한다는 점을 기억해주세요. 다음 순서에서는 내 펀드 성적을 확인할 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

상기 정보는 집합투자기구의 판매나 권유를 위하여 제작된 것이 아닙니다. 본 자료 중 제 3자로부터 제공받은 정보의 오류 및 생략에 대하여 당사는 책임을 지지 않습니다. 상기 정보는 시장의 환경이나 그 외의 상황에 의해 변경되었을 가능성이 있습니다. 당사의 사전 서면 동의나 허가 없이는 정보에 대한 수정 또는 변경이 금지되어 있습니다. 

집합투자증권을 취득하기 전에 (간이)투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 집합투자기구는 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 이 금융투자상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 외화증권에 투자하는 금융투자상품의 경우 환율변동에 따라 자산가치가 변동되거나 원금손실이 발생할 수 있습니다.

Fidelity, Fidelity International, Fidelity International 로고 및 F 심볼은 소유권자인 FIL 리미티드의 허가를 받아 사용되었습니다.