Editor’s Note
<2022년 국내 IPO 시장 전망>은 현직 펀드매니저가 개인투자자를 위해 올해의 IPO 빅딜을 분석하는 시리즈예요. 지난 1화에서 IPO 청약에 참여할 때 주의 깊게 읽어야 하는 투자설명서 내용을 다뤘다면, 이번에는 지난 1월 27일에 상장한 LG에너지솔루션을 분석해볼게요. 주주라면 LG에너지솔

25년 만에 흑자 전환한 LG엔솔의 현재와 미래

LG에너지솔루션 주주라면 꼭 알아두세요

Editor’s Note
지난 1월 27일 LG에너지솔루션이 국내 IPO(기업공개) 사상 최대 기록을 쓰며 상장했어요. 주요 언론에서는 ‘상장 첫날 팔까, 말까?’ ‘지금 사도 될까’라는 제목의 기사들도 내보냈고요.
토스피드에서 개인투자자를 위해 <2022년 국내 IPO 시장 전망>을 새로 준비했어요. 현직 펀드매니저가 

펀드매니저가 알려주는 2022년 IPO 공략집

투자설명서에서 꼭 살펴야 할 다섯 가지

안녕하세요, 토스증권에서 새로 인사드리게 된 애널리스트 한상원입니다.
어떤 내용으로 첫 인사를 드릴까 고민하다가, “한 장으로 미리 보는 2022 주식시장”을 준비했어요.
여기 한 장에 5가지 키워드를 상징하는 10개 조각이 있습니다. 어떤 키워드일지 먼저 한 번 상상해 보시겠어요?

다섯 개 키워드를 먼저 말씀드릴게요.
1. 반도체: 삼전, 닉스 투자 안해도 중요해요
2. IPO: 대규모 신규 상장이 쏟아집니다
3. BBIG: 2021년 주도주, 2022년에도 과연?
4. 선거: 건설 산업 주목, 변동성은 커져요
5. 금리인상: 속도와 이유가 중요합니다
예상하신 키워드가 얼마나 맞았나요? 아래에 자세한 설명을 넣어두었어요. 관심있는 번호로 바로 내려가서 보시면 편할 거예요.
핸드폰에 이 그림을 저장해두고 자주 보며, 다섯 개의 키워드와 열 개의 조각을 이리저리 조립해 보세요. 나만의 2022년 투자 아이디어를 설계해 보는 거죠.
12월 30일 오늘은 국내 주식 시장의 마지막 거래일이에요.
저는 2022년 첫 거래일에 정식 소개와 함께 다시 찾아오겠습니다. 새해 복 많이 받으세요! 🙇🏻


1. 반도체 (#삼전 #하이닉스)
2021년 하반기에 반도체 업황이 나빴고 이 때문에 주가가 하락했는데요. 2022년에는 주가 반등의 가능성이 더 크다는 전문가들이 많습니다.
반도체=사이클 산업
삼성전자와 SK하이닉스의 주요 매출원인 메모리 반도체는 흔히 “IT 산업의 쌀”로 불립니다.
쌀이라는 말 때문에 ‘수요가 늘 꾸준하다’, ‘매일, 매달, 매년 업황이 좋다’고 오해하시는 분들도 많은데요.
반도체는 사이클이 분명한 산업입니다! 수요와 공급의 밸런스에 따라 주기적으로 호황과 불황이 반복돼요.
2021년 안 좋았던 이유: 수요 < 공급
2021년 하반기, 삼성전자와 SK하이닉스 주가에 실망한 개인 투자자가 많았는데요.
실망스러웠던 모습은 반도체 수요가 줄어들었고 재고가 증가했기 때문입니다.
공급망 이슈 때문에 반도체는 준비가 돼있어도 다른 원자재가 없어서 기업들이 제품을 만들 수 없었거든요. 반도체 재고는 쌓여갔죠.
2022년 반도체, 
모두에게 중요한 이유
2022년, 기존 재고 + 새로 증설된 공장에서 쏟아질 추가 공급을 받아줄 만큼 수요가 있을지가 가장 중요합니다.
D램 수요의 약 40%가 클라우드 등 서버 투자 수요에서 나오고 있기 때문에, 2022년 기업들의 서버 투자가 확대될 지를 잘 보시면 좋을 것 같아요.
반도체가 강한 모습을 보이면 여기에 투자자들의 돈이 몰립니다. 요즘 뜬다 하는 산업이라면 모두 그렇겠지만 반도체는 한국의 ‘대표 산업’ 격이라 영향력이 남달라요.
즉, 다른 산업들에서 돈이 빠져나와 반도체로 이동할 수 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스에 전혀 관심 없는 투자자도 반도체 뉴스를 챙겨봐야 하는 이유죠.
2. 2022년 역대급 신인들
커다란 IPO가 여럿 기다리고 있습니다. ‘따상’, ‘따상상’을 노리는 투자자 분들은 2022년이 참 설렐 것 같아요.
예상 시가총액이 10조 원 이상으로 커서 기대를 받는 5개 종목을 뽑아봤어요.
1. LG에너지솔루션
2. 현대오일뱅크
3. 카카오엔터테인먼트
4. SSG닷컴
5. 현대엔지니어링
이 중 특히 1월 27일 상장 예정인 (구)LG화학 전지사업부, LG에너지솔루션은 사상 최대 규모의 IPO로 엄청난 관심을 받고 있습니다.
상장 즉시 국내 시총 3~4위에 오를 것으로 전문가들은 예상하고 있어요. 참고로 12월 29일 기준 시총 3위는 네이버, 4위는 삼성바이오로직스, 5위는 카카오입니다.
시장의 뭉칫돈이 공모주에 몰리면 기존 주식들이 부정적인 영향을 받기도 해요. 공모주에 관심이 없어도 주요 종목의 상장은 조금 챙겨보시면 좋겠습니다.

3. 주도주, 그리고 BBIG
Q. 12월 기준 미국 S&P500지수에서 시가총액 상위 5개 기업이 차지하는 비중은?
힌트: 5개 기업은 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타(전 페이스북).
A: 약 25%입니다!
500개 기업 중 5개 기업은 1%에 불과한데요. 1%의 기업이 전체 시가총액의 25%를 차지할 만큼 현재 미국은 과거 어느 때보다도 주도주의 시장 지배력이 높아요.
2021년, 국내 주식을 이끈 주도주는 ‘BBIG’였습니다. 배터리, 바이오, 인터넷, 게임이죠.

2022년, 국내 증시에서 BBIG의 영향력은 더 높아질까요? 의견은 분분합니다.
(O) 영향력 더 높아질 것!
클라우드, 메타버스, NFT, 친환경 등 요즘 뜬다 하는 단어는 다 BBIG 안에 있어요. 2021년 시장을 주도한 것 이상으로 2022년 시장의 주목을 받을 거라고 생각하는 이유입니다.
2022년에는 2021년보다 산업이 더 크게 성장하면서 ‘고평가 논란’도 줄어들 거라고 보는 의견입니다.
(X) 영향력 낮아질 것!
BBIG의 성장 기대감은 높은 건 사실이지만 2021년 이미 너무 주가가 상승했기에 이미 반영된 것 같다는 의견이에요.
성장주들은 시장에 돈이 풀리고 금리가 낮아질 때 주가가 오르는 특징이 있는데요. BBIG는 주로 ‘성장주’에 속하기 때문에 금리 인상 시기에는 불리할 거란 전문가도 많고요.
4. 2번의 선거
3월 9일, 5년 만에 대통령 선거가 있습니다. 6월 1일에는 지방선거도 있어요.
선거 자체는 주가에 영향을 주는 변수라고 할 수 없어요. 하지만 선거 결과에 따라서 정책 방향성이 달라질 수 있습니다.
현재 대선 후보들 간의 공약 차이가 가장 큰 곳은 ‘부동산’입니다. 결과에 따라 건설이나 건자재 업종은 큰 영향을 받을 수 있어요.
또 하나 알아야할 것, 선거를 앞두면 주가 변동성이 다소 확대됩니다. 시장은 ‘불확실성’을 무서워하거든요.
마지막으로, 변동성 큰 주식에 투자하는 걸 즐기는 분이더라도 정치 테마주는 정말정말정말 주의하시면 좋겠습니다. 특정 후보 관련주라고 블로그 등에 소개돼 있어도 실제로는 아무런 연관이 없는 경우가 많고요. 선거 결과에 따라 등락도 너무 크기 때문에 여러모로 위험한 투자가 될 수 있습니다.

5. 금리인상 (+코로나19)
각국 중앙정부가 돈을 풀고 기준금리를 인하했던 2020~2021년이 지났습니다. 내년 금리 인상은 기정 사실이고 몇 번 인상인지에 시장의 이목이 쏠려요.
“금리 인상은 주식 시장에 부정적”이라고 흔히 알고 계시지만 12월 14일 데일리를 통해 “금리인상 속도가 긍정/부정을 결정한다”는 이야기 드린 적 있죠.
하나 더. 금리 인상 자체보단, 인상하는 이유가 중요합니다.
경제가 좋아서 금리를 인상하는 경우 나쁘게만 볼 필요는 없어요. 실제로 미국에서는 경제가 좋아서 금리를 인상했을 때 주가가 함께 상승하기도 했고요.
하지만 반대 상황, 즉 경제 회복 아직 멀었는데 인플레이션 때문에 금리를 인상하는 경우, 주가는 부정적 영향을 받을 수 있어요.
또 하나. 코로나19 때문에 시작된 금리 인하는 끝났지만, 코로나19는 여전히 2022년 증시에 중요 키워드로 남아있을 전망입니다.
또 다른 변이가 나타난다면 오미크론이 미국의 신고가 행진을 막은 것처럼 주식시장이 흔들릴 수 있고요.
예상보다 빠르게 일상이 회복된다면 가장 큰 피해를 받았던 여행, 항공, 유통 등의 산업이 가파른 회복세를 보일 수 있습니다.


안녕하세요, 토스증권에서 새로 인사드리게 된 애널리스트 한상원입니다.
어떤 내용으로 첫 인사를 드릴까 고민하다가, “한 장으로 미리 보는 2022 주식시장”을 준비했어요.
여기 한 장에 5가지 키워드를 상징하는 10개 조각이 있습니다. 어떤 키워드일지 먼저 한 번 상상해 보시겠어요?

다섯 개 키워드를 먼저 말씀드릴게요.

한 장으로 미리 보는 2022 주식시장

2022 삼성전자 좋다? 미리 알아둬야 할 5개 키워드

상장 성수기, 4분기가 시작됐습니다. 4분기에는 대체로 한 해 중 가장 공모주 시장이 활발해요.
3분기 크래프톤, 카카오뱅크에 이어 4분기에 시장의 주목을 받고 있는 IPO 기업은 어디일까요?
IPO가 예정된 기업들 중 예상 시가총액이 큰 3개 기업을 소개할게요.

국내 중고차 1위, 케이카
중고차 시장은 흔히 구매자와 판매자의 정보 비대칭성이 두드러지는 ‘레몬시장’으로 알려져 있어요. 판매자의 차량 상태를 구매자가 정확히 알기 어려워 손해를 보는 경우가 많죠.
케이카는 이 점에 착안해 중고차의 상태와 수리 이력 등을 직접 검사하고 인증하는 비즈니스 모델로 온, 오프라인에서 빠르게 성장했고요,
최근 반도체 수급난 등으로 신차 출고가 지연되면서 중고차 수요가 높아져 작년 상반기 대비 매출액 40%, 영업이익은 132% 성장했어요.
9월 29일, 케이카의 공모가가 확정되었어요. 케이카가 제시한 공모 가격 범위는 3만 4300원~4만 3200원인데요. 확정된 공모가는 2만 5000원으로 회사의 희망 금액보다 낮았습니다.
2만 5000원 기준 케이카의 예상 시가총액은 1.2조원입니다. 10월 13일부터 토스증권에서 거래할 수 있어요.
누적 가입자 3700만, 카카오페이
카카오페이는 올 7월 증권신고서를 제출하며 3분기에 상장할 계획이었어요. 하지만 기업가치 고평가 이슈, 금융소비자보호법 시행에 따른 서비스 변경 등의 이유로 여러 번 일정이 변경됐죠.
현재 카카오페이의 청약일은 10월 25~26일, 상장일은 11월 3일로 예상됩니다. 희망 공모가 6만원9만원을 기반으로 계산한 카카오페이의 예상 시가총액은 7.8조원~11.7조원이에요.
앞서 상장한 카카오뱅크는 청약 경쟁률 179 대 1을 기록했고 은행주 시가총액 1위에 올랐어요. 하지만 9월 한 달간 카카오와 카카오뱅크 주가가 모두 큰 폭으로 하락해, 카카오페이 청약 흥행 여부에 관심이 쏠리고 있어요.
카카오페이는 국내 IPO 사상 최초로 100% 균등배정* 방식을 선택했습니다. 최소 청약 수량인 20주를 증거금 90만원으로 청약하는 모든 투자자에게 같은 양의 카카오페이 공모주가 배정돼요.
*증거금 규모에 비례해서 공모주가 할당되는 ‘비례배정’과 달리, 최소 수량을 청약한 모든 투자자에게 균등하게 공모주가 배정되는 방식

명품백 ODM 1위, 시몬느액세서리컬렉션
시몬느액세서리컬렉션(이하 시몬느)은 명품 핸드백을 위탁생산하는 ODM 업체예요. 주요 고객사는 미국의 5대 명품백 브랜드인 마이클 코어스, 코치, 케이트스페이드, 토리버치, 마크제이콥스로 전체 매출의 60%가 미국에서 나옵니다.
시몬느는 북미권 점유율 30%, 글로벌 점유율 10%인 명품백 ODM 1위 사업자로, 브랜드와 함께 제품을 개발하고 베트남, 캄보디아 등 해외 공장에서 생산해 브랜드 업체에 납품해요.
시몬느의 2020년 실적은 코로나19로 좋지 않았지만 2021년 상반기에는 실적이 반등하여 매출액이 9% 성장했고요. 최근 ‘보복 소비’로 명품 수요가 늘면서 매출이 빠르게 회복되고 있어, 내년 즈음 2019년 수준의 호황을 회복할 거라고 회사는 기대하고 있어요.
일반 청약은 10월 25, 26일에 진행됩니다. 시몬느의 희망 공모가 3만 9200원~4만 7900원 기준 예상 시가총액은 1조원~1.6조원이에요.


토스증권 준법감시인 심사필 제2021-0099호(2021.10.08~2022.10.07)


상장 성수기, 4분기가 시작됐습니다. 4분기에는 대체로 한 해 중 가장 공모주 시장이 활발해요.
3분기 크래프톤, 카카오뱅크에 이어 4분기에 시장의 주목을 받고 있는 IPO 기업은 어디일까요?
IPO가 예정된 기업들 중 예상 시가총액이 큰 3개 기업을 소개할게요.

국내 중고차 1위, 케이카
중고차 시장은 흔히 구매자와 

상장 성수기, 4분기가 시작됐습니다. 4분기는 대체로 한 해 중 가장 공모주 시장이 활발해요. 3분기 크래프톤, 카카오뱅크에 이어 4분기에 시장의 주목을 받고 있는 IPO 기업은 어디일까요?

나만 빼고 다 아는 4분기 공모주 소식 ⏱️

2020년 7월, SK바이오팜 열풍을 기억하시나요? 
상장 하루 만에 공모가 대비 약 160%의 수익률을 기록하면서 개인 투자자들의 IPO 관심이 매우 높아졌죠. 
오늘은 2021년 하반기에 IPO, 즉 상장이 예정된 기업들 중 크게 주목 받고 있는 기업 3곳을 간단히 소개할게요.
1. 카카오뱅크

인터넷 은행 중 최초로 상장되는 카카오뱅크는 2017년 서비스 런칭 이후 지속적으로 높은 성장성을 보여줬어요. 
카카오뱅크는 카카오 플랫폼의 영향력을 기반으로 이익을 창출하는 금융 비즈니스 모델을 구축했다는 점에서 높은 평가를 받고 있어요. 
예상 시가총액*은 18조 원입니다. 금융 대장주인 KB금융(약 21조 원), 신한지주(약 19조 원)와 비슷한 규모에요. 
청약은 7월 말이고 토스증권에서는 8월 6일부터 거래할 수 있어요.
2. 크래프톤

크래프톤은 ‘배틀그라운드’로 유명한 게임 개발사예요. 
해외에서 90% 이상의 매출이 발생하고 특히 아시아에서 매출의 85%가 나오는 게 특징입니다.
예상 시가총액*은 약 24조 원이에요. 만약 이렇게 상장된다면 국내 최대 게임사인 엔씨소프트(약 18조 원)와 넷마블(약 12조 원)보다 훨씬 큰 규모죠. 
상장 일정과 규모에 변화가 많았지만, 8월 초 청약을 거쳐 8월 10일부터 토스증권에서 거래가 가능할 예정이에요.
3. 카카오페이

카카오뱅크에 이어 카카오페이도 상장됩니다. 
카카오뱅크와 마찬가지로 카카오 플랫폼을 활용해서 누적 가입자 3,700만 명을 모았어요.
카카오페이는 간편결제, 송금, 멤버십, 청구서 등의 금융 서비스를 하는데, 결제 서비스에서 매출의 60% 이상이 발생해요. 
8월 중순부터 시장에서 거래가 가능할 계획이었지만, 세부 일정이 변경되고 있어요.
9월 이후에 상장할 가능성이 크고요, 예상 시가총액도 향후에 공개될 예정이에요. 
* IPO 종목의 예상 시가총액은 모두 공모가 상단 기준
* 비교 사례로 제시된 종목의 시가총액은 모두 21.07.26 기준
* 청약일과 상장일은 변동될 수 있음

토스증권 준법감시인 심사필 제2021-0084호(2021.07.27~2022.07.26)



2020년 7월, SK바이오팜 열풍을 기억하시나요? 
상장 하루 만에 공모가 대비 약 160%의 수익률을 기록하면서 개인 투자자들의 IPO 관심이 매우 높아졌죠. 
오늘은 2021년 하반기에 IPO, 즉 상장이 예정된 기업들 중 크게 주목 받고 있는 기업 3곳을 간단히 소개할게요.
1. 카카오뱅크

인터넷 은행 중 최초로

# IPO

LG에너지솔루션 주주라면 꼭 알아두세요

투자설명서에서 꼭 살펴야 할 다섯 가지

2022 삼성전자 좋다? 미리 알아둬야 할 5개 키워드

나만 빼고 다 아는 4분기 공모주 소식 ⏱️

역대급 대어? 하반기 신규 상장 기업 3곳